M&A: Apa itu? Kebanyakan orang baru menyadari harga pembelian dan pengalihan kepemilikan ketika mereka mengetahui bahwa sebuah perusahaan telah membeli merek atau entitas tertentu. Sebagian besar orang tidak mengetahui strategi akuisisi, kompleksitas perjanjian, dan jumlah informasi yang terlibat.
Dalam postingan ini, kita akan membahas lebih rinci tentang apa itu merger dan akuisisi dan apa saja alasan bisnis memasukkan M&A dalam rencana pertumbuhan mereka.
Arti merger dan akuisisi
Definisi merger dan akuisisi mengacu pada proses penggabungan organisasi melalui berbagai bentuk transaksi. Jenis yang paling umum adalah akuisisi, di mana satu bisnis membeli bisnis lain dan mengalihkan kepemilikannya. Penjualan saham atau penjualan aset adalah dua jenis pembelian yang memungkinkan.
Ketika sebuah bisnis menjual sahamnya, pembeli mengakuisisi seluruh perusahaan beserta semua aset dan kewajibannya. Meskipun pembeli adalah pemilik baru perusahaan, bisnis tersebut tetap memiliki kepemilikan sah atas aset dan kewajibannya. Sebaliknya, penjualan aset melibatkan pembeli yang mengakuisisi aset tertentu dari perusahaan target, seperti mesin atau kekayaan intelektual. Terkadang bisnis bahkan menjual seluruh divisi perusahaan mereka; ini dikenal sebagai pemisahan atau divestasi perusahaan.
Di sisi lain, merger terjadi ketika dua bisnis dengan ukuran yang sama secara sukarela bergabung untuk membentuk satu organisasi. Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan secara bergantian, akuisisi dan merger memiliki definisi hukum yang berbeda. Sebagian besar waktu, merger mengakibatkan penggunaan salah satu nama atau merek perusahaan, yang juga sering kali memberikan kesan pengambilalihan atau akuisisi.
Untuk memastikan keberhasilan transaksi, uji tuntas dalam merger dan akuisisi merupakan hal yang umum. Uji tuntas dilakukan dengan tujuan menilai secara menyeluruh aspek keuangan, hukum, operasional, dan komersial perusahaan target.
- Tip: Untuk tetap mendapat informasi mengenai pasar M&A, tren, prediksi, dan Pemodelan M&A wawasan, pastikan untuk berlangganan berita merger dan akuisisi.
Contoh merger dan akuisisi
Untuk lebih memahami konsep M&A, mari kita tinjau beberapa contoh merger dan akuisisi. Kami akan fokus terutama pada tiga merger dan akuisisi yang berhasil dilakukan pada tahun 2023.
Pioneer Natural Resources dan ExxonMobil, $60 miliar
Salah satu perusahaan minyak dan gas terbesar di dunia, ExxonMobil, menyatakan pada bulan Oktober 2023 bahwa mereka akan mengakuisisi pesaingnya Pioneer, sebuah perusahaan eksplorasi hidrokarbon yang berpusat di Texas. Dengan harga $253 per saham, transaksi saham ini bernilai sekitar $60 miliar. Sejak Saudi Aramco, ini adalah transaksi ExxonMobil terbesar hingga saat ini. Oleh karena itu, bisnis gabungan ini diharapkan dapat menghasilkan minyak dan gas terbanyak di Cekungan Permian.
Splunk dan Cisco, $28 miliar
Perusahaan teknologi Cisco mengumumkan pada bulan September 2023 bahwa mereka telah membeli bisnis perangkat lunak yang berfokus pada keamanan siber, Splunk, yang berlokasi di California. Biaya transaksi yang diproyeksikan adalah $28 miliar, atau $157 per saham Splunk dalam bentuk tunai. Melalui kesepakatan ini, kedua organisasi berharap dapat memperkuat pertahanan keamanan siber mereka dan meningkatkan ketahanan digital klien mereka.
Pfizer dan Seagen, $43 miliar
Bisnis bioteknologi global Seagen diakuisisi oleh Pfizer, sebuah organisasi farmasi dan bioteknologi multinasional Amerika, dengan total nilai estimasi sebesar $43 miliar, atau $229 per saham Seagen, pada bulan Maret 2023. Dengan perjanjian ini, yang merupakan perjanjian terbesar di sektor perawatan kesehatan sejak tahun 2019, Pfizer berharap dapat memajukan strategi pengobatan kanker.
Jenis-jenis merger dan akuisisi
Ada beberapa jenis merger dan akuisisi, seperti konglomerat, konsentris, vertikal, dan horizontal.
1. Penggabungan horizontal
Ketika sebuah bisnis bergabung atau membeli bisnis lain yang menawarkan layanan atau produk yang sama kepada pengguna akhir, hal ini dikenal sebagai penggabungan horisontalKedua bisnis tersebut berada di sektor yang sama, melayani klien yang sama, dan memproduksi barang dalam fase yang sama.
2. Penggabungan vertikal
Terdapat kesamaan dalam penggabungan vertikal, meskipun tahap produksi perusahaan berbeda.
Penggabungan vertikal akan terjadi, misalnya, jika sebuah perusahaan pembuat mobil membeli pemasok sabuk pengaman untuk kendaraannya. Meskipun berada dalam fase produksi yang berbeda, kedua perusahaan tersebut berada dalam industri yang sama.
3. Penggabungan konsentris
A penggabungan konsentris adalah jenis M&A lainnya. Hal ini terjadi ketika dua perusahaan dalam industri yang sama melayani klien yang sama, tetapi penawaran barang dan jasa mereka berbeda.
Produk atau layanan dalam suatu penggabungan harus saling melengkapi agar dapat dianggap konsentris. Penggabungan konsentris adalah penyatuan produsen ponsel dengan produsen casing ponsel.
4. Penggabungan konglomerat
Suatu penggabungan disebut sebagai penggabungan konglomerat jika melibatkan dua perusahaan yang sama sekali berbeda. Biasanya, tujuan dari jenis M&A ini adalah untuk melakukan diversifikasi ke pasar-pasar baru.
Menyimpulkan
Kesimpulannya, merger dan akuisisi (M&A) adalah transaksi kompleks yang melibatkan lebih dari sekadar pengalihan kepemilikan. Memahami seluk-beluk dan strategi di balik M&A sangat penting bagi bisnis yang ingin tumbuh dan tetap kompetitif di pasar saat ini. Melalui uji tuntas, perusahaan dapat menilai target potensial secara menyeluruh dan mengurangi risiko yang terkait dengan transaksi.
Contoh-contoh yang diberikan menyoroti besarnya dan dampak dari transaksi M&A terkini, yang menekankan pentingnya transaksi ini dalam membentuk industri dan mendorong inovasi. Dengan tetap mendapatkan informasi tentang tren dan perkembangan M&A, bisnis dapat memposisikan diri secara strategis dan memanfaatkan peluang untuk pertumbuhan dan ekspansi.