Diterbitkan : 19 jam yang lalupada
Oleh Yoruk Bahceli
(Reuters) – Obligasi pemerintah menguat pada hari Selasa karena data inflasi zona euro mendorong kemungkinan penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa yang lebih cepat, sementara dolar menguat setelah komentar Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengekang taruhan pada penurunan suku bunga besar kedua di AS.
Harga minyak turun bahkan ketika ketegangan di Timur Tengah meningkat setelah serangan darat Israel di Lebanon tampaknya mulai berlangsung.
Data inflasi zona Euro membantu reli obligasi karena berada di bawah target ECB sebesar 2%, meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga lebih cepat dari yang diperkirakan para pedagang.
Imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman turun lebih dari 8 basis poin (bps) ke level terendah sejak Januari. Imbal hasil Treasury AS 10-tahun terakhir turun 6 bps menjadi 3,74%.
“Penghargaan ulang ekspektasi ECB yang dovish terus berlanjut karena pasar semakin memperkirakan pemotongan suku bunga di bulan Oktober,” kata Michael Brown, ahli strategi senior di Pepperstone.
Dolar AS menguat 0,3% terhadap sejumlah mata uang karena para pedagang memperkirakan The Fed kini lebih cenderung menurunkan suku bunga sebesar 25 bps, dibandingkan 50 bps, pada bulan November.
Sementara itu, saham Eropa naik tipis dengan indeks STOXX 600 naik 0,4%. Namun indeks saham berjangka AS beragam
CEPAT ATAU TIDAK?
Data inflasi menunjukkan pertumbuhan harga zona euro turun menjadi 1,8% pada bulan September, di bawah ekspektasi dan terendah sejak pertengahan tahun 2021.
Para pedagang sekarang melihat peluang lebih dari 85% penurunan suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan ECB tanggal 17 Oktober, sebuah langkah yang mereka perhitungkan tidak mungkin terjadi seminggu yang lalu.
Angka inflasi pada hari Selasa muncul setelah Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada hari Senin bahwa bank tersebut semakin yakin inflasi akan turun ke target 2%.
Lagarde mengatakan hal ini akan tercermin dalam langkah kebijakan ECB berikutnya, sebuah petunjuk penurunan suku bunga yang telah dipertaruhkan para pedagang sejak data aktivitas bisnis melemahkan prospek pertumbuhan blok tersebut pada minggu lalu.
Hal ini kontras dengan Amerika Serikat, di mana Ketua Fed Powell mengindikasikan pada hari Senin bahwa bank sentral kemungkinan akan mempertahankan pemotongan sebesar seperempat poin persentase menyusul pergerakan 50bps bulan lalu, setelah data baru meningkatkan kepercayaan terhadap pertumbuhan ekonomi dan belanja konsumen.
“Ini bukanlah komite yang merasa terburu-buru untuk menurunkan suku bunga dengan cepat,” kata Powell.
Para pedagang pada hari Selasa memperhitungkan kemungkinan 40% penurunan suku bunga The Fed sebesar 50bp pada bulan depan, turun dari 53% pada hari Jumat.
Mengingat fokus The Fed saat ini pada pasar tenaga kerja, data lowongan pekerjaan untuk bulan Agustus pada hari Selasa dan survei manufaktur ISM untuk bulan September akan penting untuk ekspektasi suku bunga dan dolar, kata ekonom Kristina Clifton di Commonwealth Bank of Australia.
Pada hari Jumat, data non-farm payrolls AS akan memberikan kejelasan lebih lanjut mengenai pasar tenaga kerja.
Dari sisi komoditas, harga minyak turun pada hari Selasa karena prospek pasokan tambahan di tengah lesunya pertumbuhan permintaan global, mengimbangi kekhawatiran bahwa meningkatnya konflik di Timur Tengah dapat mengganggu ekspor di wilayah penghasil minyak utama.
Israel mengatakan pertempuran sengit terjadi dengan Hizbullah di Lebanon selatan pada hari Selasa setelah pasukan terjun payung dan pasukan komando melancarkan serangan di sana, pada awal serangan darat menyusul serangan udara yang menghancurkan terhadap kepemimpinan Hizbullah.
Minyak mentah berjangka Brent terakhir turun 0,7% menjadi $71,23 per barel, setelah turun ke level $69,91 pada perdagangan sebelumnya. [O/R]
“Dampak arus berita di Timur Tengah relatif kecil, dan hal ini mungkin tidak mengherankan karena pasar tampaknya sudah kebal terhadap perkembangan di wilayah tersebut,” kata Brown dari Pepperstone.
Di tempat lain, obligasi pemerintah Perancis, yang baru-baru ini mendapat tekanan baru, menunjukkan kinerja yang lebih baik.
Imbal hasil mereka turun sebanyak 11 bps, penurunan harian terbesar sejak Mei, dibantu oleh laporan bahwa Perdana Menteri Michel Barnier merencanakan kenaikan pajak karena risiko defisit anggaran negara yang sudah tinggi menjadi lebih besar dari perkiraan.
Yen stabil di kisaran tengah terhadap dolar selama sebulan terakhir, setelah dua hari bergejolak karena para pedagang menilai perdana menteri Jepang dan kabinetnya.
Sebelumnya, indeks saham Nikkei Jepang naik hampir 2% setelah turun 4,8% pada hari Senin.
Harga emas di pasar spot naik 0,6% menjadi sekitar $2,650 per ounce, tidak jauh dari rekor tertinggi $2,685.42 yang dicapai pada hari Kamis yang melengkapi kenaikan 13% selama kuartal ketiga.
(Laporan oleh Yoruk Bahceli dan Ankur Banerjee; Penyuntingan oleh Emelia Sithole-Matarise dan Mark Potter)